![\"\"](\"https:\/\/www.gca-foundation.org\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/Moldavie_Microinvest-Philippe-Lissac-74.jpg\")
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Inpulse et la Fondation Grameen Cr\u00e9dit Agricole travaillent depuis 2020 sur l\u2019analyse et le suivi des effets de la crise li\u00e9e \u00e0 la pand\u00e9mie de COVID-19 sur les institutions de microfinance (IMF) dont elles sont les bailleurs de fonds. Ce suivi p\u00e9riodique, partag\u00e9 \u00e0 travers plusieurs articles<\/em>[1]<\/strong><\/sup><\/em><\/a>, contribue \u00e0 l’\u00e9change d’informations entre les diff\u00e9rents acteurs du secteur.<\/em><\/p>\n Les conclusions expos\u00e9es dans cet article font suite \u00e0 la derni\u00e8re \u00e9tude men\u00e9e au d\u00e9but du mois de mai 2022. Face au contexte international marqu\u00e9 notamment par la guerre en Ukraine, le contenu de l\u2019enqu\u00eate a \u00e9t\u00e9 adapt\u00e9 pour mieux comprendre les impacts de ce conflit sur le secteur de la microfinance. Les 47 institutions qui ont r\u00e9pondu sont situ\u00e9es en Europe et Asie centrale (EAC-51%), en Afrique subsaharienne (SSA-34%), en Asie du Sud et du Sud-Est (SSEA-13%) et au Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA-2%)<\/em>[2]<\/strong><\/sup><\/em><\/a>.<\/em><\/p>\n Comme nous le constatons de mani\u00e8re ininterrompue depuis un an avec la reprise \u00e9conomique mondiale, les cons\u00e9quences majeures li\u00e9es aux phases de confinement depuis le d\u00e9but de la pand\u00e9mie de COVID-19 se sont graduellement estomp\u00e9es pour les IMF. Ainsi, \u00e0 fin-mai 2022, la quasi-totalit\u00e9 des sond\u00e9s fait toujours \u00e9tat d\u2019une reprise des activit\u00e9s continue et 68% (32 IMF) indiquent m\u00eame \u00eatre revenus ou presque \u00e0 un rythme connu avant la crise sanitaire.<\/strong><\/p>\n La principale cons\u00e9quence financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la COVID-19 encore perceptible pour 30% des sond\u00e9s est la persistance d\u2019un portefeuille \u00e0 risque \u00e9lev\u00e9 par rapport \u00e0 fin 2019. Ce point demeure cependant de moins en moins pr\u00e9gnant alors que les op\u00e9rations ont pu reprendre de mani\u00e8re plus ou moins stable et que les moratoires accord\u00e9s sont graduellement repay\u00e9s.<\/p>\n Cet effet est ainsi visible au niveau de l\u2019ensemble du portefeuille d\u2019IMF de la Fondation Grameen Cr\u00e9dit Agricole, o\u00f9 le risque de cr\u00e9dit (PAR30, pr\u00eats restructur\u00e9s et moratoires COVID-19) est en am\u00e9lioration : il \u00e9tait de 10% \u00e0 fin mars 2022 contre 21% \u00e0 d\u00e9cembre 2020 (la moyenne en 2019 \u00e9tait de 5%). Cette am\u00e9lioration s\u2019observe \u00e9galement sur le portefeuille des IMF financ\u00e9es par Inpulse, qu\u2019il s\u2019agisse des clients au MENA ou en Europe centrale et orientale. Dans le cas des clients de la r\u00e9gion MENA, la d\u00e9t\u00e9rioration de leur portefeuille a \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s importante en 2020, atteignant jusqu\u2019\u00e0 37% de leur encours de cr\u00e9dit, mais il s’est nettement am\u00e9lior\u00e9 en 2022, \u00e0 14%, avec une valeur plus proche du niveau de risque d\u2019avant crise (10,2%). Pour les clients d’Europe centrale et orientale, ce risque de cr\u00e9dit \u00e9tait de 3,3% pour le premier trimestre de cette ann\u00e9e, contre 8,6% en 2020, soit presque le m\u00eame niveau qu\u2019en 2019 (2,7%).<\/p>\n D\u00e9but mai 2022, la r\u00e9gion Europe et Asie centrale se distinguait par son exposition \u00e0 d\u2019autres difficult\u00e9s \u00e9conomiques. Ainsi, 50% des sond\u00e9s de la r\u00e9gion indiquaient que leur pays faisait face \u00e0 une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat,<\/strong> 25% relataient des tensions sur la monnaie locale (en partie r\u00e9solues au moment de l\u2019\u00e9criture de cet article), 21% soulignaient la r\u00e9duction des flux de capitaux \u00e9trangers et 17% indiquaient une baisse des transferts de fonds depuis l\u2019\u00e9tranger. Les tensions mon\u00e9taires apparaissent beaucoup plus fortes dans les pays d\u2019Asie Centrale qu\u2019en Europe. Une situation de d\u00e9valuation de la monnaie locale a \u00e9t\u00e9 relev\u00e9e par 83% des IMF d\u2019Asie Centrale (6% pour les IMF europ\u00e9ennes) et 50% signalent une r\u00e9duction des flux de capitaux et des transferts de fonds (contre 11% et 6% respectivement pour les IMF europ\u00e9ennes).<\/p>\n Enfin, pr\u00e9cisons que quelques institutions de microfinance notent une d\u00e9t\u00e9rioration de la situation s\u00e9curitaire dans leur pays, notamment en Afrique subsaharienne (Burkina Faso, Mali, Afrique du Sud) en Asie du Sud-Est (Myanmar, Indon\u00e9sie) ou en Palestine.<\/strong> Si ces r\u00e9sultats ne sont pas trait\u00e9s en profondeur ici, nos partenaires confirment ces enjeux et leurs incidences sur leurs activit\u00e9s.<\/p>\n Les facteurs macro\u00e9conomiques pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus affectent n\u00e9gativement les institutions de microfinance. <\/strong>Au moment de r\u00e9pondre \u00e0 l\u2019enqu\u00eate, 50% d\u2019entre elles indiquaient d\u00e9j\u00e0 ressentir leurs premiers effets, dont 65% de celles situ\u00e9es dans la zone ECA \u2013 bien que certaines (Lituanie, Kosovo et Bosnie-Herz\u00e9govine) n\u2019exprimaient pas un tel ressenti. La cons\u00e9quence principale jusque-l\u00e0, mentionn\u00e9e par 39% des IMF affect\u00e9es, est la compression de leur marge financi\u00e8re qui s\u2019explique en grande majorit\u00e9 par la hausse des co\u00fbts de financement sur les derniers mois, subie par 32% des sond\u00e9s. Cette augmentation provient principalement du co\u00fbt des couvertures de change sur les pr\u00eats internationaux mais \u00e9galement de la r\u00e9duction des possibilit\u00e9s de couverture locale et de l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des financements locaux.<\/p>\n \u00ab\u00a0Les cotations propos\u00e9es pour des financements en MDL restent trop ch\u00e8res\u00a0\u00bb \u2013 Partenaire en Moldavie<\/em><\/p>\n Si cela n\u2019est pas encore mat\u00e9rialis\u00e9 au moment de cette enqu\u00eate, des IMF indiquent \u00e9galement craindre dans les mois \u00e0 venir une hausse de co\u00fbts non-budg\u00e9t\u00e9e au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e.<\/p>\n \u00ab\u00a0L\u2019augmentation du prix du carburant agit sur les charges de l’institution.\u00a0\u00bb \u2013 Partenaire au Togo<\/em><\/p>\n Seules quelques IMF citent la hausse du portefeuille \u00e0 risque ou la baisse de la demande comme effets imm\u00e9diats du contexte international. <\/strong>Toutefois, il s\u2019agit d\u2019une possibilit\u00e9 dans les mois \u00e0 venir\u00a0: 71% d\u2019entre elles (toutes zones confondues) estiment la probabilit\u00e9 de d\u00e9t\u00e9rioration \u00e9lev\u00e9e, bien qu\u2019il soit encore trop t\u00f4t pour l\u2019estimer. Et si cela devait se mat\u00e9rialiser, l\u2019origine proviendrait directement des clients se retrouvant dans une situation plus difficile, notamment par une contraction de leur revenu disponible et de leur capacit\u00e9 de remboursement face au co\u00fbt accru des denr\u00e9es alimentaires et de l\u2019\u00e9nergie.<\/p>\n \u00ab\u00a0Nous pourrions \u00eatre affect\u00e9s par l’impact de la situation \u00e9conomique sur la sant\u00e9 \u00e9conomique de nos clients\u00a0\u00bb – Partenaire en Roumanie<\/em><\/p>\n \u00ab\u00a0[Nous pourrions \u00eatre affect\u00e9s par] l’augmentation du co\u00fbt du pain, d\u00fb au co\u00fbt de l’approvisionnement en farine de bl\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0\u2013 Partenaire au Burkina Faso<\/em><\/p>\n Ainsi, m\u00eame si la situation est jusque-l\u00e0 bien appr\u00e9hend\u00e9e et semble ma\u00eetris\u00e9e par nos partenaires avec des mesures adapt\u00e9es, des signaux faibles de r\u00e9elles difficult\u00e9s \u00e0 attendre sont clairement per\u00e7us. Il semble bien qu\u2019ils annoncent un impact n\u00e9gatif sur leur client\u00e8le \u00e0 moyen et long terme<\/strong>.<\/p>\n Notons enfin les actions humanitaires d\u00e9ploy\u00e9es d\u00e8s les premiers jours du d\u00e9clenchement des hostilit\u00e9s par certaines IMF d\u2019Europe centrale et de l\u2019Est, qui participent \u00e0 l\u2019accueil ou \u00e0 l\u2019aide d\u2019urgence de r\u00e9fugi\u00e9s ukrainiens (Moldavie, Lituanie, Roumanie, Kosovo).<\/p>\n \u201cAvec les fonds de l\u2019entreprise, des biens de premi\u00e8re n\u00e9cessit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 achet\u00e9s et donn\u00e9s aux r\u00e9fugi\u00e9s. Aussi, alors que certains de nos employ\u00e9s ont donn\u00e9 de la nourriture, des v\u00eatements ou de l’argent, d’autres, notamment des jeunes, ont d\u00e9cid\u00e9 de devenir b\u00e9n\u00e9voles. Il est int\u00e9ressant de mentionner qu’au cours du dernier mois, l’institution a embauch\u00e9 un r\u00e9fugi\u00e9 qui a d\u00e9cid\u00e9 de rester plus longtemps en Moldavie au sein de notre \u00e9quipe informatique.\u201d \u2013 Partenaire en Moldavie <\/em><\/p>\n [1]<\/strong><\/sup><\/em><\/a> Articles disponibles ici : https:\/\/www.gca-foundation.org\/observatoire-covid-19\/<\/a> et https:\/\/www.inpulse.coop\/news-and-media\/<\/a><\/p>\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.gca-foundation.org\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/1.-enquete-IMF.jpg\")
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![\"\"](\"https:\/\/www.gca-foundation.org\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/2.enquete-IMF.jpg\")
Cette enqu\u00eate fait nettement ressortir que, d\u00e9sormais, d\u2019autres facteurs que la crise du COVID-19 ont des cons\u00e9quences sur les activit\u00e9s de nos partenaires. Le premier, mentionn\u00e9 par 80% des sond\u00e9s, est la recrudescence de l\u2019inflation sur les derniers mois.<\/strong> Ainsi, la grande majorit\u00e9 des pays d\u2019op\u00e9ration des interrog\u00e9s sont touch\u00e9s par la hausse significative des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie et, dans une moindre mesure, par celle des produits agricoles. Intimement li\u00e9s au d\u00e9but de la guerre en Ukraine, ces facteurs ont donc une port\u00e9e mondiale. Nos partenaires en Afrique subsaharienne notent d\u2019ailleurs les difficult\u00e9s d\u2019approvisionnement depuis l\u2019\u00e9tranger dans le contexte actuel et renforcent les craintes d\u2019une crise alimentaire.<\/p>\n\n